RAPPORT SUR LE MARCHÉ EUROPÉEN DE L'HUILE D'OLIVE - DECEMBRE 2024
Alors que le marché est entré dans une phase de récolte plus intense, les stocks d'huile d'olive vierge extra fraîche augmentent progressivement. Les données de l'AICA publiées cette semaine donnent une meilleure idée de l'évolution de la saison en Espagne.
Conditions météorologiques
Le mois de novembre a été marqué par d'abondantes précipitations, qui ont non seulement permis de reconstituer les réservoirs d'eau, mais aussi de soutenir la santé et la productivité des oliveraies. Bien que les conditions humides aient pu entraîner des retards mineurs dans la récolte, elles ont eu un impact positif sur les rendements en huile d'olive. L'augmentation des niveaux d'eau laisse entrevoir une amélioration de l'irrigation au cours de l'été prochain.
En Andalousie, première région productrice d'huile d'olive en Espagne, les niveaux d'eau ont augmenté de 2,31 %, ce qui a donné un coup de pouce précieux à l'agriculture locale.
L'état actuel des réservoirs en Espagne est détaillé dans le graphique suivant :
Consommation
Alors que la campagne est en cours depuis deux mois, les stocks de production totaux pour la récolte 2024-25 ont atteint 292 020 tonnes, ce qui porte le total des stocks disponibles - y compris la nouvelle récolte et les stocks de report - à 320 300 tonnes. Actuellement, les entreprises de conditionnement détiennent 92 500 tonnes, tandis que les agriculteurs conservent 227 750 tonnes. Une légère baisse de la production a été observée, en particulier sur le marché intérieur et à l'exportation.
En novembre, la consommation s'est élevée à 75 420 tonnes, soit une baisse de 11,12 % par rapport au mois précédent, au cours duquel les volumes avaient dépassé 80 000 tonnes.
Notre point de vue
L'industrie de l'huile d'olive est confrontée à une situation sans précédent cette saison, ce qui crée une confusion parmi les parties prenantes comme jamais auparavant. Alors que la récolte progresse comme prévu et que la disponibilité de l'huile fraîche a considérablement augmenté, les entreprises de conditionnement limitent leurs achats aux besoins immédiats. Cette approche prudente maintient leurs stocks à un niveau bas et intensifie l'anxiété des agriculteurs.
Les agriculteurs sont confrontés à un manque d'accords à moyen et long terme avec les entreprises de conditionnement, ce qui accroît la concurrence et alimente une guerre des prix. Actuellement, les prix de l'huile d'olive vierge extra de bonne qualité restent supérieurs à 4,60 €/kg. Les prix du marché devraient osciller autour de 4 €/kg à court terme, le mois de janvier étant susceptible d'entraîner des prix encore plus bas. Malgré cette volatilité, les niveaux de production restent stables et la consommation ne connaît pas de hausse inattendue.
En Grèce, les prix restent plus élevés en raison des retards dans la récolte, mais ils devraient s'aligner sur la référence espagnole une fois que la récolte aura progressé. La Tunisie, en revanche, devrait être un important perturbateur de prix à moyen terme, car sa capacité de stockage limitée pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix.
Parallèlement, les marchés de l'huile de grignons et de l'huile lampante restent tendus, les prix suivant de près les tendances de l'huile d'olive vierge extra. Au fur et à mesure que la saison avance, ces dynamiques continueront à façonner le paysage du marché.
La Grèce n'a pas encore atteint le pic de sa saison de production d'huile d'olive, puisque la plupart des oliveraies attendent encore la récolte en raison des pluies incessantes dans les principales zones de production comme Kalamata. Ce retard présente des risques, notamment des réductions potentielles de la qualité ou des pertes de rendement. Au fur et à mesure que la saison avance, la Grèce pourrait devoir ajuster ses prix de marché pour s'aligner sur ceux d'autres pays producteurs afin de rester compétitive.
Alors que les conditions actuelles du marché laissent entrevoir la possibilité d'une chute complète des prix en dessous de 4 €/kg pour l'huile d'olive vierge extra, cela pourrait éventuellement conduire à un léger rebond, se stabilisant autour de la barre des 4 €. Les producteurs grecs suivent de près cette évolution alors qu'ils se préparent à mettre leur récolte sur le marché.
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