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Rapport sur le marché Européen de l'huile d'olive, Juin 2024
Faits marquants du marché - Espagne
En mai, le marché espagnol de l'huile d'olive a connu une pénurie d'huile d'olive vierge extra, avec un nombre limité de transactions de gros volumes, les parties prenantes anticipant le prochain rapport de l'AICA. Les prix sont restés élevés, les producteurs s'inquiétant des rendements futurs des cultures et des niveaux de production actuels, soulignant une pénurie notable d'huile d'olive.
Conditions météorologiques
Le mois de mai a été marqué par des précipitations limitées et des températures modérées. Le niveau des réservoirs s'est considérablement amélioré grâce aux précipitations du mois de mars, ce qui devrait favoriser l'irrigation estivale. Toutefois, les deux années de sécheresse précédentes ont stressé les oliveraies, ce qui fait craindre un impact sur les rendements. Les prévisions météorologiques de juin sont positives, annonçant des températures modérées et quelques précipitations, ce qui pourrait favoriser les efforts d'irrigation.
L'état actuel des réservoirs en Espagne est détaillé dans le graphique suivant :
Consommation
Dans le précédent rapport mensuel, une hausse significative de la consommation d'huile d'olive a été constatée, suscitant des inquiétudes quant à une éventuelle pénurie. On s'attendait à ce que les prix historiquement élevés entraînent une baisse de la consommation intérieure et des exportations. Cependant, ce mois-ci révèle une tendance différente, avec une production atteignant 84 143 tonnes, ce qui indique que les niveaux de consommation sont restés stables.
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Selon le rapport de l'AICA, le report minimum viable est fixé à 180 000 tonnes, tandis que les stocks réels du marché pour la prochaine saison ont diminué à 312 000 tonnes. L'augmentation de la production ce mois-ci a contribué à une tendance à la hausse de la production moyenne au cours des cinq derniers mois, qui s'élève maintenant à environ 79 180 tonnes. La production moyenne pour 2024 a augmenté de 15,34 % par rapport à la consommation moyenne de l'année dernière, s'établissant à 79 157 tonnes.
Récolte
À cinq mois de la prochaine récolte, la production totale s'élève à environ 851 015 tonnes. Les entreprises de conditionnement détiennent 170 716 tonnes et les agriculteurs 319 912 tonnes. L'absence de températures élevées pendant les phases cruciales du développement des fruits et de fortes pluies pendant la saison de floraison a favorisé l'optimisme quant à une meilleure récolte l'année prochaine. Des températures normales et des pluies potentielles pourraient favoriser davantage le développement des olives et la production globale d'huile d'olive.
Notre point de vue
La disponibilité de l'huile d'olive reste limitée jusqu'en novembre, et les attentes positives concernant la prochaine récolte n'atténueront pas la pénurie actuelle à court terme. Les entreprises de conditionnement et les producteurs sont confrontés au défi d'équilibrer les ventes de stocks avant l'arrivée de la nouvelle récolte, tout en essayant d'obtenir les meilleurs prix possibles dans un contexte de pénurie. La situation de la catégorie de l'huile d'olive vierge extra (HOVE) est particulièrement tendue en raison de la faible disponibilité.
Les niveaux de stock des entreprises de conditionnement restent similaires à ceux des mois précédents, ce qui suggère qu'elles ne font que réapprovisionner les quantités qu'elles vendent. Les coûts financiers élevés et la perspective de disposer d'un stock minimal avant la prochaine récolte les ont incités à éviter de constituer des stocks excessifs.
Malgré les attentes, la consommation intérieure globale et les volumes d'exportation n'ont pas diminué, ce qui aggrave la situation. Les acheteurs ne sont pas découragés par la hausse des prix et l'offre d'huile d'olive méditerranéenne est insuffisante pour répondre à la demande. Le marché est dans une phase critique, la prochaine récolte offrant la possibilité d'augmenter les niveaux de production. Cependant, la réalité d'une pénurie d'huile d'olive devient de plus en plus sérieuse.
Nos experts soulignent que les mélanges d'huile d'olive pourraient devenir une catégorie importante dans le secteur. Cette évolution pourrait contribuer à résoudre les problèmes d'approvisionnement, soulignant l'importance de trouver des solutions alternatives pour répondre à la demande croissante d'huile d'olive.
Principaux développements en Grèce
Le marché grec de l'huile d'olive suit la même tendance qu'en Espagne, caractérisée par des prix élevés et des transactions limitées. Malgré des stocks restreints, la demande reste forte, ce qui pousse les prix à la hausse. En particulier, les prix de l'HOVE en Laconie ont grimpé à 8,70 €/kg, tandis que l'huile d'olive de qualité similaire de Messénie et de Crète reste plus abordable.
Les producteurs sont désireux de vendre au prix le plus élevé possible en raison de la rareté générale de l'huile d'olive, les acheteurs italiens privilégiant l'huile d'olive espagnole pour leurs transactions. Cependant, l'attention et l'optimisme se concentrent désormais sur la prochaine récolte, qui devrait permettre de doubler le volume en Grèce après les quantités considérablement faibles produites au cours de la saison 2023/2024.