Il mercato dell'olio: Marzo 2024

Rapporto sul Mercato Europeo dell'Olio dI Oliva - Marzo 2024

Principali dati di mercato - Spagna

Febbraio è stato un mese caratterizzato da molteplici e diversi movimenti in Spagna, il cuore della produzione di olio d'oliva a livello mondiale. Questi movimenti hanno aiutato i nostri responsabili commerciali e i nostri esperti ad ampliare gli ultimi risultati delle loro analisi del mercato dell'olio d'oliva e a mostrare le tendenze, le opportunità e le eventuali minacce emerse di recente.

Raccolto
Il volume di produzione mensile di febbraio è stato di 54.215 tonnellate. Questo porta il totale della stagione al 29 febbraio a 829.515 tonnellate. La produzione di olio d'oliva in Spagna ha infine superato anche le aspettative che erano state riviste a circa 800.000 tonnellate.

 
Consumi
Il consumo è sceso del 9,14% a 76.272 tonnellate, anche se questa riduzione non è stata sufficiente a limitare l'aumento record del mese precedente. Di conseguenza, il consumo medio mensile nel 2024 è stimato a circa 80.000 tonnellate, molto più alto delle 68.627 tonnellate mensili del 2023.

I movimenti sopra descritti hanno portato le scorte totali di olio d'oliva disponibili in Spagna al 29 febbraio a 712.337 tonnellate. Questa quantità è composta da 185.000 tonnellate stoccate dalle aziende di produzione in tutto il Paese e da 527.000 tonnellate ancora in possesso degli agricoltori. Il riporto tecnico minimo stimato (cioè le scorte funzionali minime delle aziende di produzione) di circa 200.000 tonnellate per la Spagna lascia una quantità di circa 512.000 tonnellate disponibile per il mercato interno per operare fino all'inizio della prossima stagione, che si traduce in un periodo di 7-8 mesi.

Considerati gli attuali livelli di consumo e la solidità dimostrata nel passato recente, esiste la possibilità che l'effettivo riporto di mercato raggiunga un valore pari a zero durante l'estate.

Condizioni meteorologiche
In Spagna, la tendenza al ribasso che ha caratterizzato il mercato nella settimana precedente è proseguita anche questa settimana, con prezzi in calo per tutte le categorie di olio d'oliva e un aumento delle quantità prodotte.

In ogni caso, le importazioni da Paesi terzi - come la Tunisia, che esporta ancora olio d'oliva in esenzione doganale verso l'UE - non stanno contribuendo all'offerta in modo decisivo. Questa riluttanza a vendere potrebbe essere dovuta all'attesa che le scorte disponibili nell'UE raggiungano livelli trascurabili, quando la scarsità di prodotto sarà più marcata e si potranno ottenere prezzi più alti.

La mappa seguente mostra che l'offerta di olio d'oliva dell'ultimo trimestre su Wikifarmer Marketplace proviene quasi esclusivamente da Grecia, Spagna e Italia, mentre i partner dell'Africa settentrionale (più il Libano), evidenziati in verde chiaro, non hanno contribuito come nei periodi precedenti.

Il nostro punto di vista
Nonostante gli elevati e robusti livelli di consumo e la potenziale carenza entro la fine della stagione in corso (settembre 2024), abbiamo osservato un leggero calo dei prezzi dell'EVOO da 9 euro a 8,60 euro. Sembra che l'urgente necessità di liquidità di alcuni fornitori sia uno dei fattori che hanno portato a questo risultato. Inoltre, dobbiamo sottolineare gli effetti delle recenti piogge sul comportamento del mercato, influenzando le aspettative del prossimo raccolto verso una visione più ottimistica. I campi hanno ricevuto di recente una discreta quantità d'acqua e nei bacini delle regioni ricche di ulivi la situazione è migliorata. Se le condizioni meteorologiche continueranno su questa strada fino a giugno, in modo che la fioritura degli olivi avvenga in condizioni favorevoli, le previsioni per il prossimo raccolto potranno essere piuttosto positive.

Fino ad allora, tuttavia, la direzione che prenderanno le cose sarà fortemente legata alla risposta degli operatori di mercato, sia dal lato della domanda sia da quello dell’offerta, agli sviluppi sopra discussi. Con un totale di stock disponibili sul mercato di circa 512.000 tonnellate, se gli acquirenti decidessero di beneficiare degli attuali prezzi bassi, allora si aprirebbe nuovamente la triste possibilità di una situazione di riporto pari a zero. Allo stesso tempo, i fornitori riconoscono che quanto più positive saranno le prospettive del prossimo raccolto, tanto più bassi saranno i livelli che i prezzi potrebbero raggiungere nel quarto trimestre del 2024. Di conseguenza, se dovessero dare priorità all’attuale scenario dei prezzi, senza aspettare il quarto trimestre, che potrebbe essere molto meno redditizio, contribuirebbero allo stesso risultato.

Pertanto, anche se gli ultimi dati sul raccolto e sulla situazione meteorologica consentono un certo livello di ottimismo ragionevole, il momento dell'esaurimento delle scorte è direttamente legato ai livelli di consumo imminenti. I percorsi che il mercato potrebbe intraprendere sono chiari: o il consumo diminuisce, o le scorte potrebbero esaurirsi entro giugno o luglio 2024.

La misura preventiva a breve termine, ma sicuramente efficace contro diversi movimenti di mercato, sarebbe per gli agricoltori di aumentare i loro prezzi di vendita. Questo è contrario alle pratiche commerciali comuni della maggior parte degli agricoltori, i quali preferiscono liquidare parte delle scorte a breve termine.

Ci aspettiamo che quanto illustrato resterà valido ancora per qualche settimana, ma, dopo che la situazione delle scorte diventerà nuovamente allarmante, seguiranno aumenti di prezzo, presumibilmente in estate.